Nancy, Kris, Quentin, Jessie e Dean abitano a Elm Street. Di notte fanno tutti lo stesso sogno: un uomo, che indossa un maglione liso a righe rosso e verde, un cappello che nasconde un viso sfigurato ed un guanto di giardinaggio con coltelli affilati al posto delle dita. Sono tutti terrorizzati. Quando uno di loro muore di morte violenta, gli altri si rendono conto che quello che accade nei loro sogni accade anche nella realtà.